辽国军队乘胜追击，在岐沟关(今河北省涿州西南)将曹彬的军队击溃。
辽国接着派遣10万大军对中路和西路的宋军相继展开反击，收复了蔚州、飞狐、寰州、朔州等地，还俘获了大宋的名将杨业。
宋、辽两军在益津关以北二十里处激战近一日，血流成河。宋军伤亡惨重，上千人牺牲。
宋军北伐到永清城的时候，只见城池年久失修，城垣多有坍塌，百姓大多南迁，十室九空，几近空城。
宋军依靠民房阻击辽军。巩演被大队的辽军包围，率领小分队突围。他挥舞大刀，连砍数敌，最后寡不敌众，壮烈殉国
双方激战近两个时辰，宋军大部分被歼灭，辽军也伤亡惨重。
宋朝在岐沟关之战后丧师数万，国力窘迫，面对必然的败局，只好放弃了云、应二地，撤回代州。
宋朝对辽国的战略进攻彻底失败，从此进入了战略防御阶段。
辽国则继续采取攻势，经常侵犯宋朝边境，不让宋朝人有喘息的机会。
1004年秋天，辽国军队气势汹汹地逼近澶州(今河南省濮阳)，准备与宋朝军队展开决战。
宋朝皇帝担心辽军突破澶州危及到东京开封，便以向辽国纳币帛为条件，双方缔结了和约。史称澶渊之盟。
宋、辽之间的战争遂告结束。从此，两国和好达120年之久。
巩怀周此时已是年届60岁。他看到连年的战争终于结束了，想起牺牲在疆场的儿子巩演，激动得老泪纵横。
幼子巩渊已经人到中年，生育了三男一女，提心吊胆地在东京过着日子。