美国,纽约,曼哈顿。
户外大雪弥漫,气温降至全年最低。
任平生和江秋蓉一起坐在icg资本美国总部的会议室里,面对着icg资本方派出的谈判队伍。
对方阵营里,领头的是icg资本(中国)的董事长兼总裁骆达辉。
骆达辉,今年50出头,戴着一副圆框眼镜,五官端正,身材中等,笑容可掬。
他原籍湘楚省,25岁拿了奖学金到美国留学,从波士顿大学毕业后,进入华尔街工作,经过多年的打拼,目前担任icg这家著名风险投资公司的亚洲业务负责人。
icg资本是第一批进入中国的海外风险投资公司,在国内有广泛和丰富的投资成果与经验,包括腾汛、佰度、搜胡在内的国内互联网大企业,都曾接受过icg资本的投资。
而且,与其他海外风投不同的是,icg资本是一家本土化做得很好的国际风投公司,公司的合伙人与管理层也以中国人为主,公司在国内拥有丰富的企业、财务和法律资源,并可以为企业在海外上市提供指导和支持。
对于后者,正是任平生最为看重的。
他原本对万有网络的资本化持保守态度,只想着打造一只自己的现金牛就够了,不想太早把股权分享给其他人,但与江秋蓉的一番对话推翻了这个设想。
2007年,中国互联网已经进入中场阶段,资本在企业发展中起到的作用至关重要。
即便万有网络能够成长为出色的现金牛,但仅靠网游业务是无法支撑任平生的“五年计划”。
个人独资企业在资信和融资方面限制很多,没有资本市场的支持,任平生只能小打小闹,成不了大气候。
而且,一个现实性的问题摆在眼前。
任平生知道,再过1年就会迎来21世纪初最大的一场金融危机,这次危机会对全球金融市场造成重创,没有三年时间是无法恢复到原来水平。
如果万有网络拖到很后面上市的话,不但公司整体估值会大受影响,也不利于任平生从资本市场上融资。
所以综合考虑,任平生认为自己要尽快登陆资本市场,把握金融危机前最后的关口,先把万有网络上市做好,把资金融到手再说。
之后,自己就可以优哉游哉地拿着资本市场的钱,轻松收割那些尚在襁褓之中的互联网巨头了。
第一步,当然从引入有实力的风投开始。
这是万有网络第一次接受外部资本投资,业内通常称之为fir(首轮投资)。
首轮投资对于初创企业而言,非常重要。
它不仅能给初创企业带来一笔丰厚的钱,而且首轮投资的估值水平,将很大程度上影响初创企业后面几轮融资的规模大小,甚至决定其未来的发展趋势。
不仅如此,首轮投资引进的风投公司,还将对企业的发展有着至关重要的作用。
最突出的例子就是京西,当年刘强西在找首轮投资的时候,只敢要200万美元,只求维持资金链不断就满足了。
但风投公司明日资本直接给了京西1000万美元,指导刘强西扩大商品品类,投资自建物流,日后又一再跟投,直至将其送上纳斯达克上市为止。
首轮投资就像女人的第一次出嫁一样,嫁的婆家好,日后过得也好。
任平生在选择首个出嫁婆家时,费了很大的工夫。
万有网络的内测十分成功,不仅在游戏业内掀起了一场小风暴,也吸引了众多风投的目光。
风投们都想抓住有潜力的初创企业,之前在网游领域已经有胜大、七诚这类成功范例,万有是否也有这种可能,风投们都在观察,都在接洽,都不想错过。
在与icg资本洽谈前,任平生已经接待了好几批风投的调研,之所以更倾向icg资本的原因,除了有江秋蓉的穿针引线外,主要还是因为icg资本是一家以美元投资为主的基金。
接受投资,拿的是美元,还是人民币,这一点很重要,直接关系到万有网络日后的上市路径。
由于资本管控等诸多原因,最早一批即进入国内的风投机构都是美元基金,他们经验充足、发展成熟、存续期也更长,对于投资的初创企业更有耐心,往往可以投出多只“独角兽”。
这些美元基金的主要退出方式,大多是帮助初创企业在美国资本市场ipo。
而人民币基金的主要出资人和管理者都在国内,初创企业接受人民币投资后,其法律组织形式仍是内资有限公司,未来主要的上市目标只能是国内的a股市场,或者香港的股票市场。
任平生很了解国内a股市场的规则,不仅要求公司存续时间在三年以上,近三年内还得保持净利润超过3000万元人民币,营业收入累计在3亿元人民币以上才符合上市资格。
光符合资格你还不能上市,国内是实行审核制的,具备上市资格的公司还要经过审批部门的批准,才能上市。
且不论传说中审批环节中各种场外招式和人工因素,就算万有网络堂堂正正走完a股这套流程,也都是三年之后的事了,那时候就算上市成功,也意义不大了。
任平生要赶在2008年前的窗口期上市,只有到美国上市这一条路可走。
要去美国上市,就得拿美元基金的投资。
虽然任平生心中明确了融资的方向,但他并没有在洽谈过程中透露出任何马脚。
从始至终,他都保持高度自信的姿态与风险资本谈判,在融资金额和估值上咬